保持势头：在变化的世界中管理气候风险——大卫·贝利演讲
（根据2025年4月30日气候金融风险论坛讲话改编）
开场致辞
上午好。
十年前，英格兰银行首次公开警示：气候变化将对金融体系构成前所未有的挑战[注1]。如今，我们当年提出的物理风险（如极端天气事件）与转型风险（如政策与技术变革）已加剧十年，对受监管机构的威胁与日俱增。
风险显性化案例
- 物理风险：2024年10月西班牙洪灾、2022年欧洲热浪，以及巴基斯坦破纪录洪灾[注2]（淹没该国三分之一国土，造成重大经济损失[注3]）。2025年1月美国加州历史性野火损失更高达数千亿美元[注4]。
- 科学共识：2023年政府间气候变化专门委员会（IPCC）高度确信，人为气候变化已导致自然与社会的广泛负面影响[注5]。高风险地区的经济与保险敞口将持续扩大。
监管核心关切
对PRA监管的银行与保险公司而言，这些风险直接影响其服务客户的能力，包括：
- 化石燃料行业转型中的企业融资需求；
- 政策与消费者行为变革引发的连锁风险。
若风险显性化，可能进一步侵蚀金融机构自身的商业韧性。
监管目标双重维度
- 风险视角：保障金融体系抵御气候事件频发与转型路径波动；
- 经济职能：通过有效风险管理，支撑英国中长期可持续增长与竞争力。
2019年里程碑与后续进展
- SS3/19声明：全球首批气候金融风险监管框架之一，明确银行与保险公司的管理预期。
- 协作机制：通过气候金融风险论坛（CFRF）等行业平台推动能力建设，辅以《致CEO函》[注7]、气候压力测试（CBES）[注9]等工具。
2025年监管升级要点
今日启动的征求意见稿旨在整合五年经验，关键更新包括：
- 情景分析强化
- 要求机构将NGFS与巴塞尔委员会情景工具深度嵌入决策，需展示从建模到商业行动的完整链路。
- 示例：银行需量化2°C升温情景对抵押贷款组合的违约率影响。
- 治理框架整合
- 董事会需制定分层级风险偏好声明，确保业务线执行与战略匹配；
- 风险管理需基于透明假设（如碳价曲线设定），并定期回溯测试。
- 披露协同
- 支持国际可持续准则理事会（ISSB）标准，推动英国可持续报告标准（SRS）落地。
成本效益平衡
- 短期成本：主要源于治理流程升级，但对已合规机构影响有限；
- 长期收益：提升新兴风险识别能力，增强净零转型中的金融体系韧性。
CFRF的持续角色
作为2019年PRA与FCA联合设立的行业协作体，CFRF已证明其在：
- 知识共享（如气候情景分析案例库）；
- 中小企业能力扶持中的不可替代性。
结语
气候变化仍是金融稳定的核心威胁。本次升级并非方向调整，而是对既有框架的精细化迭代。我们期待通过CFRF等平台继续与业界合作，共同应对这一世纪挑战。
注译
[1] 指向2015年英国央行《打破悲剧地平线》报告，首次将气候变化纳入金融稳定分析。
[5] 引自IPCC第六次评估报告（AR6）决策者摘要。
[7][8][9] 分别为PRA针对高管的气候风险专项指导文件、气候压力测试项目。
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