1. 概括

泰国保险业在过去五年保持稳步发展，但整体保险渗透率仍偏低，显示出巨大的增长潜力。截至2023年底，泰国保险市场总保费规模接近9千亿泰铢（约合270亿美元），较2022年增长约4.5%。其中寿险业务占据主要份额，寿险保费约占全行业七成，比非寿险市场规模大约高出一倍以上。这一结构反映出寿险在泰国更为成熟，而非寿险（财产及意外险）领域仍有较大拓展空间。保险深度方面，2020年泰国保费收入占GDP之比仅为5.3%，明显低于全球平均的7.4%，尤其是非寿险渗透率仅1.9%（全球平均4.1%）。这意味着泰国家庭和企业在风险保障上的投入相对不足，保险保障缺口较大。

2. 分险种情况

从细分领域看，寿险业务在近年来平稳增长。寿险产品以长期储蓄型和保障型为主，个人寿险（ ordinary life）占寿险保费大头。2019–2023年寿险年均增速在低单位数水平，2023年寿险保费同比增长约3.9%。非寿险方面，机动车险是绝对主力险种，2023年约占非寿险直保保费的57%。这一方面由于汽车保有量和销售增长（包括电动车市场的兴起，另一方面也反映市场对车险的认知度最高。健康险在非寿险中位列第四大险种，对非寿险增长有所贡献，但在2021年激增后，2022–2023年保费出现连续下滑。这主要归因于医疗通胀、健康险标准保单提高共付额，以及保险公司因低价新冠保险赔付遭受财务冲击所采取的收缩策略。值得注意的是，健康保险在寿险和非寿险中皆是焦点业务：疫情促使公众保险意识提高，叠加人口老龄化和医疗费用上升（2023年医疗费用上涨约8–9%，健康险需求正不断增长。OIC统计显示，老年人医疗保险保单数量近年来明显上升，健康险已成为带动寿险与非寿险市场的重要板块。

3. 宏观经济和政策环境对保险业影响

宏观经济和政策环境对保险业影响显著。泰国经济在2020年受到重创（GDP萎缩6.2%），2021–2022年逐步复苏，2023年GDP增速约为2.6%，温和的经济增长限制了保险消费能力的提升。但政府推出的一系列税收优惠政策在一定程度上刺激了保险需求，例如个人购买寿险的保费可在所得税前抵扣，最高可抵扣10万泰铢/年，购买健康险还可额外抵扣2.5万泰铢/年。这类税收激励措施鼓励了中产阶层配置寿险和健康险保障，从而支撑了寿险市场的稳定增长。此外，低利率环境在过去几年提升了储蓄分红险的吸引力，但也压缩了寿险公司的利差收益。随着全球利率上行，泰国债券收益率回升，这有望缓解寿险业利差损风险，提高传统寿险产品的回报竞争力。

4. 再保险情况

泰国本地再保市场规模有限，泰国再保险公司（Thai Re）等承担一部分业务，但大型项目和灾害风险主要通过国际再保分散。据估计，大型基建项目的建设一切险（CAR）保单中，约90%以上的风险由境外再保人分保。从而大大减轻了本地保险业的直接赔付压力。

5. 巨灾风险

宏观层面，气候变化导致的巨灾风险不容忽视。泰国易受洪水、干旱等自然灾害影响，2011年特大洪灾造成逾1.4万亿泰铢（约460亿美元）的损失，其中保险理赔估计高达1153亿泰铢。气候风险加大使得保险业在农业保险、巨灾保险等领域面临挑战和机遇并存，也促使政府和监管层推动巨灾风险管理的政策创新。

整体而言，泰国保险市场容量正稳步扩大，但深度和密度仍有提升空间。寿险与健康险受益于人口结构变化和风险意识提高而保持增长；非寿险领域则随着经济活动恢复和机动车市场扩张而回暖。在宏观经济企稳、政策支持及公众保险意识增强的背景下，泰国保险业未来有望持续迈向万亿泰铢保费规模。

二、主要保险公司与市场份额  

泰国保险市场集中度较高，尤其在寿险领域，头部公司占据大部分份额。据泰国寿险协会（TLAA）和一般保险协会（TGIA）统计，2021年末寿险市场共有21家保险公司，保费收入总计约6,138亿泰铢；非寿险公司有54家，保费总计约2,628亿泰铢。以下列出了寿险和非寿险市场排名前五的公司及其市场份额：

1. 寿险市场

• 寿险市场前五大公司（2021年）：

1) AIA Thailand（友邦泰国） – 保费收入1,574.46亿泰铢，市场份额约26%

2) Thai Life Insurance（泰人寿，TLI） – 保费905.64亿泰铢，市场份额约15%

3) FWD Life Insurance（富卫人寿） – 保费810.56亿泰铢，市场份额约13%

4) Muang Thai Life Assurance（盘谷穆昂泰人寿） – 保费729.77亿泰铢，市场份额约12%

5) Krungthai-AXA Life（KTAL，合众人寿） – 保费500.21亿泰铢，市场份额约8%

前五大寿险公司合计占据约74%的市场份额，前十名合计份额高达93%。其中AIA泰国分公司长期稳坐寿险市场龙头地位，市场占有率约为25–26%，远超第二名泰人寿14%左右的份额。泰人寿是泰国本土最大的寿险公司，近年来市场份额稳定在14%附近。排名第三的富卫人寿（FWD）是近年崛起的外资新锐，通过并购渣打银行和大城银行的保险业务迅速扩大规模，市占率超过13%。第四和第五位的穆昂泰人寿和昆泰安盛人寿则分别由泰国本地金融集团与外资合资经营，也占据一席之地。上述领先寿险公司在品牌知名度、银行渠道（银保）合作和代理人队伍方面具备优势，形成较高的进入壁垒。

2. 非寿险市场

• 非寿险市场前五大公司（2021年）：

1) Viriyah Insurance（威利亚保险） – 保费387.67亿泰铢，市场份额约14%

2) Dhipaya Insurance（Tip保险） – 保费289.97亿泰铢，市场份额约11%

3) Bangkok Insurance（曼谷保险） – 保费229.53亿泰铢，市场份额约9%

4) Tokio Marine Safety Insurance（东京海上〈泰国〉，原Safety保险） – 保费179.47亿泰铢，市场份额约7%

5) Muang Thai Insurance（穆昂泰产险） – 保费158.30亿泰铢，市场份额约6%

前五大非寿险公司合计市场份额约47%，前十名合计约65%，非寿险市场比寿险更为分散。Viriyah是泰国最大的产险公司，专长机动车保险，在个人车险领域占主导地位。Tip保险（Dhipaya）具有政府背景，在工程险和健康险方面业务突出。曼谷保险是大型综合财险公司，商业险和车险并重。排名第四的东京海上Safety是日资险企，通过收购本土Safety Insurance切入泰国市场。穆昂泰产险则隶属泰国知名金融集团，与穆昂泰人寿同属母公司，在银保和银行客户渠道上具协同效应。值得关注的是，近年外资通过并购重组提高了在泰市场份额：如2022年Chubb美国安达保险收购了原属Liberty Mutual的LMG保险泰国业务，与其子公司Chubb Samaggi合并后使安达在泰非寿险市场的份额进一步提升（原LMG约占3%，Chubb Samaggi 4%，合并后接近7%）。

3. 重大并购和市场退出

近年泰国保险业发生了多起重大并购和市场退出事件，重塑了市场格局。寿险方面，2019年富卫保险收购泰国大城银行旗下人寿公司并与其亚洲业务整合，使富卫一跃成为寿险第三。2022年，泰人寿保险公司（TLI）成功在泰国证券交易所上市，募集资金用于数字化转型和业务扩张，这也是泰国首家上市的本土寿险公司，引起市场关注。非寿险方面，外资调整策略频繁：美国利宝保险（Liberty Mutual）决定退出泰国，将其泰国和越南业务出售给安达（Chubb）；法国安盟保险亦于2020年将泰国业务售予当地公司。与此同时，日本险企通过合资和并购扩大版图，如MSIG（三井住友）、Sompo（损保）等均在泰国经营，东京海上更是在2020年增持Safety直至更名东京海上Safety。市场竞争格局因此呈现“内资龙头稳固，外资积极渗透”的态势。

4. โรคระบาดโควิด-19对非寿险市场造成巨大冲击

值得一提的是，โรคระบาดโควิด-19对非寿险市场造成巨大冲击，导致部分中小公司退出舞台。2021–2022年，多家中型保险公司因售出大量“确诊即赔”的保险产品而遭遇巨额赔付，资不抵债被监管责令停业清算。其中包括Southeast Insurance和Thai Insurance（泰安心保险）两家公司，累计未偿付赔款高达约180亿泰铢；以及Asia Insurance和The One Insurance等公司。泰国财政部长在2022年4月正式吊销了上述公司的保险经营牌照。这些公司的正常业务（非疫情类保单）已通过行业安排转移给其他保险公司承接，疫情保单理赔则由泰国一般保险基金（General Insurance Fund, GIF）垫付和清算。此外，另一家大型车险公司Syn Mun Kong保险（SMK）也因疫情赔付导致财务困难，被法院接管进行业务重组。截至2023年底，SMK负债已超300亿泰铢，尚有50万件赔案未决。监管机构OIC接管了SMK的理赔支付，并禁止其承保新业务，但尚未最终吊销其牌照，以留出时间进行财务改善。这些事件显著影响了非寿险业排名：例如Southeast原本是前十大产险公司之一（市场份额约4%），其退出使其他公司相应分摊了这部分份额。总的来看，疫情引发的行业出清提高了市场集中度，也促使幸存公司加强风险管控和资本充足，以巩固其市场地位。

三、 保险监管框架  

泰国保险业由专门监管机构和健全的法律体系进行监管，确保市场稳健运行和保户权益保障。泰国保险监管机构是泰国保险委员会（Office of Insurance Commission, OIC），成立于2007年，隶属财政部。OIC履行保险业监管者和发展者双重角色，负责颁发牌照、制定规章、监查公司偿付能力和市场行为等。OIC还制定五年一度的《保险业发展规划》，目前执行的是第4期保险发展计划（2021–2025年），聚焦数字化转型、普惠保险和区域合作等目标。OIC每年定期向财政部长报告行业状况，并有权对违规机构采取整顿、接管乃至吊销牌照等监管措施。值得一提的是，2023年10月OIC迎来人事变动，原副秘书长Chuchatr Pramoolpol接任秘书长，具有30年监管经验的新领导班子延续了监管政策的连续性。

1. 法律体系

泰国分别有《人寿保险法》和《非人寿保险法》作为行业基础法律，最近一次全面修订是在1992年，此后有若干修正案以加强监管要求。根据法律，任何机构未经许可不得在泰国境内经营保险业务。保险公司分为寿险公司和非寿险公司，两类牌照分离，不可跨业经营。牌照制度实行总量管控，自1997年亚洲金融危机后泰国长期暂停发放新保险公司牌照。直到近期（2025年）泰国才提出拟通过《金融枢纽法案（草案）》有限放开牌照，旨在吸引国际保险和再保险经纪公司在泰设立区域业务，成为区域保险中心的一部分。一般情况下，新进入者只能通过收购现有公司股权来进入泰国市场。开业许可由财政部长签发，需征求OIC同意，申请人必须满足严格的资质要求，包括最低资本金和本地董事任职资格等条件。目前要求设立寿险公司需实缴资本不低于5亿泰铢，非寿险公司不低于3亿泰铢。根据最新的监管改革草案，上述最低资本金要求未来可能大幅提高至寿险50亿泰铢、非寿险10亿泰铢，以提升行业抗风险能力。

2. 外资准入与持股限制

泰国对保险公司的外国股权比例实行分级管制。默认情形下，单一外国股东持股比例不得超过25%，且外资合计持股不得超过49%。然而，OIC有权根据公司需要批准外资持股放宽至49%上限。在特殊情况下（例如引入战略投资解决财务困境、推动行业发展等），财政部长可批准外资持股比例超过49%甚至100%，并相应放宽董事会中非泰籍董事占比超过一半的限制。近年来已有数例外资绝对控股泰国保险公司的案例，例如安联通过增资持股安联泰国人寿（Allianz Ayudhya）达到100%，日本明治安田人寿入股泰人寿达15%，但总体而言多数公司仍保持中外合资结构。本地法律（如1999年《外国人经营法》）也将外资>50%的保险公司视为外国法人，需额外申请外国营业许可证。

3. 偿付能力与资本监管

泰国于2011年引入了基于风险的偿付能力体系（Risk-Based Capital, RBC）。监管规定保险公司需维持实际资本高于法定资本要求的120%，其中法定资本根据承保风险、市场风险、信用风险等计算。OIC定期发布《资本充足率报告》及对公司财务健康状况的评估。在疫情冲击下，部分公司资本金出现大幅消耗，OIC曾出台临时措施减轻资本压力，例如暂时性豁免新冠专项赔款计入保险风险因子。此外，泰国正在为2025年前后实施国际会计准则IFRS 17和国际资本标准ICS做准备，以与国际监管标准接轨。准备金和资产监管方面，法律要求寿险和非寿险公司分别提取充分的未决赔款准备和长期责任准备，资产配置上不得违背稳健原则。OIC对保险资金运用有明确规定，如投资股票、不动产、海外资产等均设比例上限，以防范资产错配和流动性风险。例如，投资单一公司股权不得超过投资资产的15%，境外投资比例也有限制。近年OIC还针对保险公司投资发布新通知，如2022年6月允许保险公司参与基础设施债、设立内部信贷委员会等，以拓宽投资渠道并加强风控。

4. 产品与市场行为监管

OIC对保险产品条款和费率实施事前审批制度，特别是针对大众市场的标准化产品（如车险基本条款、健康险标准保单）要求严格审核。不过近期草案提出放宽团体保险费率管制，允许保险公司按照监管规定自行制定团险费率而无需逐一报批。销售渠道上，保险代理人和经纪人必须取得OIC颁发的执业许可证，持证上岗。为保护消费者，监管制定了销售行为准则，严格禁止误导销售和不当拒赔。OIC还设有保险纠纷调解机制，自2016年成立“保险媒介中心（IMC）”为消费者提供免费调解服务，鼓励先行调解再诉讼，以快速解决理赔纠纷。大部分消费投诉可通过该机制和解，从而降低诉讼成本。法律亦规定保险合同需包含标准仲裁条款，由当事人协商选择仲裁解决争议，这为商事大型保单提供了法院外纠纷解决途径。

5. 近期监管改革动态

OIC在2023年末公布了拟议的保险法修正草案，涵盖公司治理、股权管理、产品创新等诸多方面。其中包括：强化董事和高级管理人员的受托责任，重要高管任命需经OIC批准；对持股5%以上股东要求强制报告，10%以上须经监管批准；赋予OIC更大权限规范保险公司分红派息；允许保险公司推出外币计价保单（此前保单须以泰铢计价）；明确保险公司可在监管细则下外包部分业务功能；延长精算师执照有效期并要求每家公司至少聘用一名专职精算师等。这些修订若获通过，将显著提升泰国保险监管框架的现代化程度，与国际标准进一步接轨，同时也汲取了疫情期间的经验教训（如完善早期预警和风险隔离机制）。总之，泰国保险监管正朝着更健全、更开放的方向演进，既注重防范风险又支持行业创新发展。

四、投资项目的跨境承保规定  

在泰国境内开展保险承保业务通常要求持有本地牌照，不允许未获许可的外国保险公司直接在泰国销售保单。根据泰国法律，任何在泰发生的保险风险原则上必须由当地持牌保险公司承保。这意味着外国保险公司若希望为泰国的投资项目提供直接承保（如工程险、财产险等），一般需通过以下途径之一：

1. 在泰设立法人机构

外国保险公司可以申请在泰国设立子公司或分公司，取得寿险或非寿险牌照后，以本地公司身份开展业务。但正如前文所述，泰国自1997年以来几乎未发放新牌照，新进入者多通过收购现有本地公司股权实现。例如香港的友邦（AIA）和英国的保诚（Prudential）均是通过收购合资公司实现本地运营。若以分公司形式进入，需获得财政部许可并满足资本金、偿付能力等要求。设立寿险/再保险公司目前最低资本金要求为5亿泰铢，非寿险为3亿泰铢。一旦设立本地实体，公司即受泰国法律管辖，必须遵守OIC的一切监管规定，包括业务范围、准备金提取和投资限制等。这种方式成本和门槛较高，但能使外资保险商直接参与泰国市场并承揽大型项目风险。

2. 通过本地公司前端承保（Fronting）

外国保险人常采用的模式是与泰国持牌保险公司合作，由后者出面签发保单承保项目风险，再将大部分风险通过再保险转分给境外保险人。对大型投资项目（例如基础设施建设、一带一路项目）的工程险、责任险等，这是一种常见做法。本地公司通常收取一定比例的前端费，境外再保人承担主要风险和保费。泰国监管允许这种再保险安排，但要求本地保险公司保留一定比例风险，并确保再保险公司资质良好、信用可靠。OIC对接受境外再保险无严格比例上限，但要求再保对象多为经认可的国际再保人。以2019年一带一路在泰项目为例，某香港保险集团通过其收购的泰国QBE公司，先在泰国出单承保，再将95%的风险分出海外。需要注意的是，无论风险最终由谁承担，本地保险公司作为保单签发人需对被保险人承担直接赔付责任。

3. 跨境再保险

泰国法律对境外再保险较为开放，本地保险公司可将其承保的风险向境外再保险人分保，无须额外审批。然而，直接跨境销售保险给泰国客户则受到严格限制。总体而言，泰国不接受“非持牌”（non-admitted）保险业务，即境外公司不能在未设立本地机构的情况下直接签订泰国风险的保单。官方明确，即使是“一带一路”等特殊项目，也未给予境外直保豁免。不过，根据东盟保险业一体化框架的讨论，未来在特定领域可能逐步开放跨境服务模式。例如东盟协议曾建议对航空、海运货运等国际性险种在区域内自由化，部分成员国允许经电子渠道为本国居民购买境外保险产品。但就目前泰国而言，绝大多数企业风险保险仍需经本地公司办理，国外保险公司如无泰国牌照，只能扮演再保险人的角色。

对于外国再保险公司，泰国并未实行再保险分出强制本地留存比例，这与一些国家要求优先本地再保不同。泰国保险公司可以根据自身风险管理需要，自主将大部分风险转移给国际再保市场。这一方面促进了大型项目的风险分散，另一方面也使得泰国本地再保险能力相对有限。监管层认识到这一问题，正尝试通过政策吸引国际再保人在泰设立办事处或区域总部。2025年拟议的《金融枢纽法案》便是措施之一，计划向新进入泰国的保险和再保险经纪公司提供外汇、税务等优惠，鼓励其将面向东南亚区域的业务放在泰国运营。这些举措若落实，将提升泰国作为区域再保险中心的地位，便利跨境保险交易。

4. 外国公司在泰承保投资项目的合规要点

首先，必须登记注册适当的商业实体（如有牌照的子公司或分公司），否则不得直接出单承保。其次，需要满足资本金和存款要求，例如非寿险公司需向OIC缴存法定保证金（一般为注册资本的20%）及持续符合偿付能力规定。第三，在设计保险方案时须符合泰国法律规定，包括保险合同条款用泰文或英文、不得违反当地强制保险规定（如机动车第三者责任险要求本地投保）等。第四，如果采用fronting模式，则应确保再保险安排透明、合规，并向OIC申报再保险分保情况。一般大型项目保单OIC会关注再保险去向，以防风险过度集中于单一再保人或存在关联交易。最后，某些特殊险种可能有政策限制，例如政府资助的农业保险需由本地公司经营，再保险也有指定安排。因此，外国保险公司在参与泰国投资项目风险保障时，通常需要与本地合作伙伴紧密协作，既满足合规要求又确保风险顺利转移。

五、泰国保险市场的主要挑战  

尽管泰国保险业保持增长，但在发展过程中仍面临诸多挑战和阻碍：

1. 保险保障不足

如前所述，泰国总体保险渗透率仅5%左右，低于全球平均水平。大量个人和中小企业尚未充分投保，风险保障缺口明显。特别是在非寿险领域，家庭财产险、责任险等普及率很低，城乡居民普遍缺乏对保险的认知和意愿。这种保险不足现象一方面源于公众保险意识和财务能力的限制，另一方面也反映出保险产品未能有效触达基层人群。例如泰国虽推出低保费的微型保险（如短期意外险、人身险），但截至2020年微型保险保单仅占全部保单的不到1%，保费占比更只有0.2%。提高保险渗透率需要持续的消费者教育和产品创新，让保险更贴近低收入和农村人群的需求。

2. 数字化转型滞后

相较于全球趋势，泰国保险业的数字化程度仍处于初级阶段，多数公司仍依赖传统的代理人和银行渠道，线上渠道贡献极小。据统计，2021年非寿险直销渠道中，“互联网保险”保费仅6.82亿泰铢，占比不到0.3%。虽然疫情推动了部分线上业务（如远程投保、电子保单）的发展，但整体来看，行业在核心系统升级、数据分析、线上理赔等方面与国际先进水平有差距。OIC在其第4期发展规划中将“数字保险”列为重点，推出了保险监管沙盒以鼓励创新。然而，中小保险公司受制于资金和人才，在InsurTech应用上步伐缓慢。传统险企与金融科技公司合作有限，难以快速推出吸引年轻一代的数字化产品体验。这使得保险业在争夺数字原住民客户方面落后于银行和支付等行业。未来，如何克服既有系统和观念束缚，加快数字化转型以提高运营效率和客户体验，将是泰国保险业必须应对的课题。

3. 竞争加剧与盈利压力

泰国保险市场容量有限而参与者众多，导致竞争激烈、盈利困难。寿险方面，几家大公司瓜分大部分市场，中小公司市场份额微薄，获取新业务成本高企。不少公司依赖银行保险渠道销售，但银行渠道佣金高昂且大型险企往往锁定主要银行合作，中小公司难以打入。非寿险方面，车险市场已接近饱和，公司间竞相压低费率抢占车险份额，承保利润微薄。此外，近年健康险理赔成本攀升，部分公司出现医疗险承保亏损。疫情期间推出的低价新冠险在2021年短暂拉动保费，但随后巨额赔付导致行业2022年承保亏损高达507亿泰铢。虽然2023年非寿险业在车险和财产险带动下恢复盈利13亿泰铢，但整体利润率仍然偏低。如下图所示，泰国非寿险行业承保利润过去十年波动较大，2021年因疫情理赔出现了罕见的负值：

在竞争与赔付压力下，中小公司面临盈利挑战，行业或将进入整合期。监管提高资本金要求的动向也可能迫使一些实力不足者退出或并购，从而减轻恶性竞争。对于幸存公司而言，如何提升风控能力、优化产品组合，实现更高的承保利润和投资收益，是长期经营的关键。

4. 保险意识与信任问题

泰国公众的金融与保险素养相对有限，许多人对保险的了解仅限于车险或强制险，对寿险、健康险等理解不足。一些消费者存在对保险公司的不信任，担心理赔难、合同陷阱等。这种观念障碍使得保险营销需要投入大量人力说服，销售成本高昂。此外，过往行业中出现的负面事件也削弱了大众信心。例如新冠疫情期间部分保险公司单方面寻求解约“不赔”（虽随后被监管叫停并最终破产清算），让很多保单持有人对保险公司的诚信产生质疑。再如2011年洪灾理赔过程中，一些企业获得巨额理赔而个人财产损失却未获充分补偿，公众感觉保险“只保大不保小”。针对这些问题，监管机构和行业协会近年来加强了消费者教育，每年举办“泰国保险博览会”等活动推广保险知识。OIC也设立了全天候的投诉热线和在线查询理赔进度平台，以提高服务透明度。但是改变根深蒂固的观念非一日之功，提高保险深度的同时，也需提升保险公司的服务水准和履约记录，以重塑公众信任。

5. 气候与灾害风险

泰国位处东南亚热带区域，极端天气和自然灾害频发，包括洪水、风暴和干旱等。随着气候变化，未来极端灾害可能更频繁、更猛烈。这对保险业提出两方面挑战：一是巨灾保险保障不足。目前泰国尚未建立全国性的巨灾保险制度，2011年洪灾后曾短暂推动巨灾险机制但进展有限。大部分住宅和商企并未投保洪水等灾害险，政府在灾后承担了主要损失。若未来发生类似重大灾害，保险业恐难以独力承担巨额赔付。二是承保和再保险能力建设。全球再保市场已提高对洪水、风灾等高危地区的费率和自留要求，泰国保险公司续转分再保险成本上升，部分地区风险甚至难以获得足额再保覆盖。这可能导致某些高风险区域的保障缺失。同时，气候风险也对农业保险提出更高要求。泰国有政府支持的稻米作物保险计划，但保障范围和赔付标准还有待完善。面对气候相关风险，泰国保险业需要开发更多创新产品（如天气指数保险、巨灾债券等）来应对，同时行业和政府需协力建立巨灾基金或再保安排，以提高全社会的风险韧性。

综上，保险保障不足、数字化滞后、竞争盈利压力、公众信任和巨灾挑战构成了泰国保险业当前的“五大难题”。这些挑战相互交织，例如保险意识低制约了市场拓展，盈利差又影响公司投入数字化和服务改进的能力。不过，这些问题也为行业参与者和政策制定者指明了努力方向。通过持续的改革创新和市场培育，泰国保险业有望逐步克服上述障碍，进入更高质量的发展轨道。

六、未来展望与趋势  

展望未来五年，泰国保险市场有望在技术驱动、监管引导和区域协同的作用下迎来变革和机遇：

1. 数字保险与保险科技崛起

推进数字化已成为行业共识，预计未来将有更多保险公司与科技企业合作，开发线上平台和数字产品。例如，通过手机应用提供按需保险、利用物联网设备的车险UBI（基于驾驶行为的保费）等。InsurTech初创公司将在细分市场扮演重要角色，与传统险企形成互补。OIC的监管沙盒计划将继续推动新技术试点，自2017年启动以来已有多项创新在沙盒中测试，包括区块链保单管理、数字身份验证理赔等。随着5G通信和数据分析技术的发展，个性化、智能化的保险服务将在泰国落地。这不仅有助于降低运营成本、拓展年轻客群，也将提高风险定价的精确度和理赔效率。可以预见，未来线上渠道在寿险储蓄型产品和简单意外险销售中的占比将逐步提升，传统代理人角色可能转型为理财顾问、服务提供者而非单纯销售。

2. 健康保险与养老市场繁荣

疫情后的高风险意识叠加人口老龄化，使健康险和养老险成为增长最快的领域之一。泰国已步入老龄社会，65岁以上人口占比超过13%，养老医疗支出压力凸显。预计保险公司将推出更多长期护理险、老年医疗险、疾病险等产品，满足银发族需求。政府可能提供税收优惠和政策支持，例如提高健康险税前扣除限额，鼓励商业保险参与养老保障。疫情经验也促使监管对传染病保险采取更谨慎态度，未来健康险产品会更注重精算平衡和风险隔离，如设置总赔偿限额、等待期等，以避免重蹈覆辙。另外，随着公众理财意识提高，年金保险、养老储蓄险有望扩大市场。保险公司或将与养老社区、医疗机构合作，开发“保险+养老服务”模式，为老年客户提供综合解决方案。这一系列变化将把泰国寿险市场从传统储蓄分红型，逐步引向保障与长期年金并重的新阶段。

3. 行业整合与外资参与

在监管提高资本要求和竞争压力的作用下，泰国保险业未来可能出现新一轮整合。资本实力弱、技术落后的中小公司或被并购出清，市场集中度提高。与此同时，外资保险集团对泰国市场的兴趣仍浓厚，东盟区域一体化及泰国经济基本面的稳定使其成为外资布局的战略市场。预计未来会有更多跨国并购交易，如外资增持合资公司股权至控股，以及收购退出者的资产。例如2023年安达完成对利宝泰国的收购整合，未来不排除有其他欧美保险巨头寻求进入泰国。监管层亦释放出开放信号——拟议的金融枢纽计划将 放宽外汇和移民限制，允许新进入的外资保险和再保险经纪100%外资持股，并在服务境外客户时享受一定监管豁免。若该计划立法通过，泰国有望成为区域保险总部的聚集地，吸引国际公司将东南亚业务中心设在曼谷，从而带来资金、人才和产品创新。这将提升泰国保险业的竞争力和区域影响力。

4. 监管改革与创新

泰国保险监管将继续改革创新以适应行业发展。首先，新保险法修订预计于2024–2025年逐步落地，更高的公司治理和资本要求将提高行业稳健性。其次，监管将更注重风险预警和消费者保护。疫情暴露出的监管漏洞（如缺乏对新兴风险产品的充分管控）将被弥补，OIC或建立早期预警指标体系，及时发现偿付能力问题并介入。消费者保护方面，可能出台更严格的销售行为准则和欺诈处罚措施，完善保险保证基金（GIF）的资金机制。另外，随着数字业务兴起，OIC也在研究线上保险监管框架，如远程身份验证标准、网络安全要求等。监管的另一重点是促进普惠保险，鼓励险企开发适合低收入群体的小额保险，并与政府社保形成互补。最后，在区域监管合作方面，泰国将积极参与东盟保险监管机制，加强与其他东盟国家的信息共享和监管协同，推动区域内监管标准逐步统一。这些监管动态都有利于营造公平透明的市场环境，增强保险业对经济社会变化的适应力。

5. 区域一体化与国际业务

作为东盟成员，泰国保险业将受益于区域保险市场的一体化进程。根据东盟保险一体化框架（AIIF），成员国计划逐步开放特定保险领域的跨境业务。未来泰国企业可能更方便地采购其他东盟国家的保险服务，反之亦然。例如，东盟已率先开放了海上、航空及运输险（MAT险）的跨境承保（除印尼和缅甸外），降低了区域贸易的保险成本。泰国作为区域第二大经济体，在一体化进程中起到重要作用。OIC多次主办东盟保险监管机构会议，推动在监管沙盒、可持续保险等议题上的合作。随着东盟经济共同体（AEC）目标的推进，未来保险公司在东盟内设立分支、开展业务将更加便利。泰国的大型保险公司也有机会向邻国扩张，例如泰人寿、曼谷保险等或考虑在柬埔寨、老挝、缅甸等地设立分公司。反过来，东盟其他国家的保险商也可能来泰国设点经营区域业务。在这一融合过程中，泰国保险业需要提升自身竞争力，以在更大的市场中占据一席之地。此外，可持续保险也是区域合作的新趋势，东盟监管者正共同研讨气候风险应对和环境、社会、治理（ESG）标准在保险业的应用。泰国保险公司将逐渐把ESG理念融入业务，如开发绿色保险产品、加强气候风险管理，以满足国内外对可持续发展的期望。

综上所述，未来的泰国保险市场将在数字化、健康养老、行业整合、监管创新和区域融合等多股力量的推动下，进入新的发展阶段。预计到2026年，全行业总保费将突破1万亿泰铢大关。保险将更加深入地融入泰国民众生活和国家经济发展之中，在保障家庭财务安全、支持基础设施建设、提升社会抗风险能力等方面发挥更大作用。面对未来的机遇与挑战，泰国保险业参与各方需要紧抓时代脉搏，顺应趋势变革，实现可持续的高质量增长。

主要术语英汉对照