芬兰金融业的资本状况仍然强劲 – 不确定性为经济前景蒙上阴影

2025-06-11 13:03:11 · FIN-FSA

尽管金融市场和公众信心受到美国关税、经济增长放缓威胁和其他地缘政治紧张局势的打击，但芬兰金融业的形势在今年年初保持稳定。芬兰的网络威胁形势基本保持平静，但针对银行凭证的欺诈和网络钓鱼有所增加，这凸显了金融部门实体和客户需要保持警惕。不确定的经济和地缘政治局势将继续影响经营环境。

预计芬兰经济今年将增长，但预测存在相当大的不确定性。1 月至 3 月，股价暴跌影响了芬兰金融部门实体的股票市场价格，并侵蚀了他们的投资回报。然而，4 月份金融市场的平静改善了股价。尽管企业和消费者对未来的信心逐渐提高，但贸易战的威胁正在削弱信心和经济复苏。例如，企业的增长预期再次被推迟到夏季之后。劳动力市场形势也一直疲软。

弱于预期的经济发展将使金融部门实体及其客户更加困难。然而，Euribor 利率的下降将支持企业和消费者的偿债、消费和投资能力，这反映在银行贷款利率上。

“芬兰的金融体系具有抵御各种中断的巨大能力。然而，我们正处于一个非常不可预测的世界局势中，地缘政治和经济冲突有可能进一步升级。芬兰实体具有很强的偿付能力和良好的盈利能力，这提高了它们在逆境中的风险抵御能力。然而，金融部门必须考虑到这种不确定性可能会持续一段时间，“金融监管局（FIN-FSA）局长 Tero Kurenmaa 说。

芬兰金融部门的网络威胁形势基本保持平静。然而，针对银行凭证的欺诈和网络钓鱼有所增加，这凸显了金融部门实体和客户都需要保持警惕。

“地缘政治紧张局势，加上数字化和人工智能带来的变化，使网络安全成为监管中越来越重要的一部分。防止欺诈的关键是尽可能地为欺诈者提供便利，我们希望银行和其他实体尽其所能防止这些犯罪。我们目前正在评估银行采取了哪些措施来防止诈骗和支付欺诈，以及他们如何遵循我们之前的建议，“Kurenmaa 说。

银行业不良贷款增长趋于平稳 – 净利息收入继续下降

预计芬兰银行业的资本比率将在 2025 年第一季度略有下降，但仍然保持强劲1.由于净利息收入下降，银行业 1-3 月营业利润低于去年同期。净利息收入仍然是银行业最重要的收入项目。

银行业不良贷款的增长在企业和家庭部门都趋于平稳。信贷存量质量的恶化也停止了消费者信贷以及近年来遭受偿债费用增加和商业周期疲软影响的企业部门。然而，在信贷风险的发展方面，银行与各个贷款部门和企业部门之间存在差异。

银行业的流动性状况和流动性状况保持稳定。芬兰银行的融资成本继续下降，尤其是在存款融资方面。银行市场化融资的风险溢价在 4 月份短暂上升，与总体市场情绪一致，但在局势平静后迅速趋于平稳。芬兰银行业对美元市场动荡的风险抵御能力也处于良好水平。多元化的资金来源和银行强大的资本状况提高了市场化融资的可用性和条款，并提供了针对金融市场中断的保护。

雇员养老金机构的偿付能力比率较上一季度有所下降

2025 年第一季度，员工养老金行业的偿付能力比率降至 128.7%（2024 年 12 月：129.3%），因为该行业的偿付能力资本减少了 8 亿欧元。然而，偿付能力充足率高于一年前（2024 年 3 月：128.1%）。在本季度，偿付能力限额的下降速度超过偿付能力资本，但偿付能力状况仍保持在上一季度的水平（1.6）。由于股票和货币风险的降低，偿付能力限额被降低。

就业养老金部门第一季度的总体投资回报率为 0.0%。股票投资回报率为负（-0.8%）。固定收益投资的回报率为 0.9%，其他投资的回报率为 1.1%，房地产投资的回报率为 0.6%。

雇员养老金部门应对股价下跌的风险承担能力保持在合理水平，并在本季度略有改善。

人寿和非人寿保险公司的偿付能力仍然良好

2025 年第一季，人寿保险业的偿付能力比率为 222.1%（12/2024：221.7%），非寿险业的偿付能力比率为 246.3%（12/2024：254.5%）。非寿险板块偿付能力的小幅下降是由于非寿险技术准备金的增加以及从 2024 年底起股本费用对称调整的显著增加。人寿和非人寿保险行业的偿付能力仍然良好。

第一季度人寿和非人寿保险行业的投资回报率为 -0.3%。低投资回报率也拖累了整体盈利能力。由于投资保险的强劲销售，人寿保险的保费大幅增长，但非寿险的保费增长较低。2025 年第一季度非寿险行业的综合成本率为 106.9%。