《聚焦风险2025》：气候变化、地缘政治与疲弱经济可能对德国金融体系带来压力
气候变化带来的自然灾害、国际紧张局势以及国内经济疲弱可能为德国金融体系带来新风险，或加剧现有风险。德国联邦金融监管局（BaFin）今天发布的《聚焦风险2025》报告指出，缺乏相关历史经验将增加2025年企业在风险管理方面的挑战。
2025年，德国金融领域的企业应确保其风险管理考虑到气候变化的后果。BaFin表示，极端天气或自然灾害，如重大火灾、干旱或洪水，可能会对银行的贷款组合和保险公司的赔付额产生更大的影响。
在今年的《聚焦风险》报告中，BaFin将这些日益增加的物理风险视为金融行业的一个重要趋势。在新闻发布会上，BaFin主席Mark Branson解释道：“金融行业所处的环境充满挑战，因为对于许多风险因素——如气候变化、地缘政治动荡以及技术进步的量子飞跃——我们缺乏相关的历史经验。这使得金融行业的公司更需要通过情景思维来管理风险，明智地管理风险，并通过充分的资本和流动性缓冲来为潜在的冲击做好准备。”
BaFin 2025年重点关注六大风险
在对风险的展望中，BaFin每年初都会指出德国金融体系特别脆弱的领域，以及哪些风险最可能危及金融稳定或德国金融市场的完整性。BaFin还强调了其认为金融领域公司应关注的相关趋势。对于金融机构来说，这一展望为其自身的风险管理提供了有益的指导，也概述了BaFin本年度的监管重点。
BaFin总共关注以下六大风险和三大趋势：
- 房地产市场的调整风险
- 国际金融市场的重大调整风险
- 企业贷款违约风险
- 网络事件带来严重后果的风险
- 反洗钱措施不充分的风险
- 因外包IT服务导致的市场集中风险
三大趋势带来的机遇与风险
除了这些风险，BaFin还识别了三个趋势，这些趋势对经济和金融行业既有机遇，也存在相当大的风险：可持续发展问题、数字化与地缘政治动荡。除了气候变化带来的物理风险外，BaFin还看到与向低碳经济过渡相关的不确定性和成本（过渡风险）带来的风险。在BaFin看来，“绿色洗涤”（即通过没有依据的环保或负责任声明推销产品）仍然构成风险。
数字化与地缘政治
在数字化方面，BaFin关注的是不断增加的网络风险、人工智能的负责任使用、加密资产市场估值的波动，以及最近量子计算机的未来应用。尽管高性能量子计算机尚未大规模应用，但金融公司应当为其潜在应用做准备。未来，量子计算机将能够破解当前被认为安全的数据加密方法，犯罪分子可能会盗取数据，然后通过量子计算机解密。因而，制定保护计划至关重要。
Branson表示：“许多公司已经意识到这些风险，并在信息技术安全方面进行了投资。我们认为公司应持续监控当前的发展和威胁，并为危机情况做好准备，调整安全措施。这是我们对它们的期望，也是客户对它们的期望。”
在地缘政治方面，2024年观察到市场碎片化趋势日益明显，各国之间的紧张关系加剧。这一趋势可能会持续，并对整个金融体系产生影响。虽然地缘政治危机不是独立的风险类型，但它们可以影响并加剧其他相关风险。由于德国与国际贸易关系密切，经济高度依赖出口，德国金融体系特别容易受到影响。
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